Короткого и корректного ответа на этот вопрос («да» или «нет») не существует. Все упирается в конкретные параметры сценариев, которые можно моделировать. Определяющий фактор – это, с одной стороны, сила удара вероятной волны, а с другой – адекватность и оперативность реакции как банкиров, так и госорганов (прежде всего, НБУ).
Учитывая ситуацию в экономике, самым мощным возмутителем-дистабилизатором может выступить обострения военной агрессии Кремлевского Сумасшедшего против Украины. В экономическом измерении от этого напрямую зависит, в частности, интенсивность возможного оттока депозитов и девальвации.
Как на пессимистичное развитие событий сможет отреагировать Приватбанк? Частичный ответ на этот вопрос банк фактически дает в финотчетности за 2014 год, подготовленной по международным стандартам финотчетности (МСФО). В ней указывается на то, что по худшему сценарию, согласно стресс-тесту на 31 марта 2015 года банк будет обязан погасить 24% клиентских счетов, а покрытия такого оттока доступными ликвидными активами составляет 62%.
Что это означает на практике? Что без поддержки НБУ Приватбанк не сможет обойтись.
В конце концов, ничего нового в этом нет. Потому что без рефинансирования Нацбанка Приват не сумел бы пройти (по крайней мере, так, как он прошел) ни 2014, ни И квартал 2015 года
Языке финпоказателей
По данным финотчетности Приватбанка по МСФО за 2014 год, в прошлом году он потерял около 23% вкладов клиентов и их средств на текущих счетах. Речь идет о 34,9 млрд грн. Закрыть эту дыру удалось, прежде всего, за счет рефинансирования НБУ: за прошлый год Приватбанк получил от регулятора рефінанс более 30 дней на сумму около 20,8 млрд грн. Из них стабкредиты составили 9,9 млрд грн (в абсолютном измерении это была самая большая сумма в банковской системе).
В i квартале 2015 года история повторилась. Собственно, продолжилась. Согласно, опять же, с финотчетностью за 2014 год по МСФО, по состоянию на 31.12.14 кумулятивный разрыв ликвидности банка (превышение вероятных требований по обязательствам над доступными активами) во временном горизонте от 1 до 3 месяцев 2015 года оценивался на уровне 28,5 млрд грн.
Но даже независимо от военно-политического фактора, на повестке дня Приватбанка стоит вопрос погашения в сентябре еврооблигаций на 200 млн долл. Оценивая соответствующие перспективы, эксперты агентства Standard&poor's предположили, что «правительство примет участие в решении вопроса о том, будут погашены еврооблигации системного значимого Приватбанка своевременно и в полном объеме».
«Вместе с тем, возможный суверенный дефолт по некоторым обязательствам в иностранной валюте повысил неопределенность относительно предоставления банку государственной поддержки в будущем, а также готовности и способности Приватбанка погасить еврооблигации своевременно и в полном объеме, поскольку банк может предпочесть сохранить валютные средства для обеспечения выплат в случае оттока депозитов в иностранной валюте», – констатируют специалисты рейтингового агентства.
Напомним, ранее пресс-служба Приватбанка в комментарии FINBALANCE отметила, что «банк внимательно следит за ходом переговоров Укрэксимбанка относительно изменения параметров сделок по внешним долгам и примет решение [относительно реструктуризации, – ред.] на основе анализа этой транзакции». Также добавим, что в феврале 2016 года Приватбанк имеет еще погасить евробонды на 150 млн долл, а в феврале 2018 года – еще на 175 млн долл. То есть в целом (с учетом погашения в 2015 году) речь идет о сумме 525 млн долл.
Не многовато рефинансирования
По данным агентства Standard&poor's, по состоянию на конец марта Приватбанк имел непогашенную задолженность перед НБУ по кредитам рефинансирования на 25 млрд грн, что составило около 14% его обязательств. Учитывая то, что на 31 декабря 2014 года долг Приватбанка перед НБУ составила 18,357 млрд грн, увеличившись за прошлый год на 14,885 млрд грн), в i квартале обязательства Приватбанка перед Нацбанком выросла примерно на 6,6 млрд грн.
В первой половине марта эксперты Центра макроэкономических исследований российского Сбербанка оценивали долю фондирования НБУ в пассивах банка «Финансовая инициатива» на уровне 30%, в Сбербанке – 18%, в банке «Финансы и кредит» – 16%, Приватбанка – 11%.
А в начале апреля группа ICU приводила данные, что в абсолютном выражении больше всего кредитов рефинансирования от НБУ получили Приватбанк, Ощадбанк, Дельта Банк, банк «Финансовая инициатива». В то же время доля кредитов регулятора в пассивах была наибольшей в той же «Финансовой инициативы», Укргазбанк, Дельта Банка, банка «Финансы и кредит».
При этом, в Приватбанке в комментарии FINBALANCE приводили данные с точки зрения покрытия рефинансом оттока депозитов физлиц. Правда, они отражали статус–кво на конец 2014 года, тогда как в 2015 году соответствующие пропорции в случае, в частности, "Привата", скорее всего, заметно изменились.
Ситуация с Приватбанком вполне вписывается в общие тенденции на рынке. Разница разве лишь в том, что, учитывая масштаб его бизнеса (а Приват фактически является банковской системе в банковской системе Украины), Нацбанку приходится и придется особенно трепетно относиться к этой финучреждения, что проявляется, прежде всего, в щедрости рефинансирования.
В то же время если банковскую систему Украины начнет надпотужно лихорадить в случае существенной активизации боевых действий на Донбассе, НБУ не сможет решить соответствующие вопросы исключительно рефинансированием, поскольку это неизбежно еще больше дестабилизирует рынок. И когда с выдачей займов участникам рынка будет перейден условную «красную линию» (то есть займов будет выдано многовато), Нацбанка, очевидно, ничего не останется, как ввести мораторий на досрочное снятие депозитов. На сегодня он может соответствующие возможности в связи с изменениями, которые были недавно внесены в законодательство.
Как сообщал FINBALANCE, 03 марта текущего года правление Нацбанка приняло постановление №157, в которой предусмотрено, что в «особый период» НБУ может обязывать уполномоченные банки вводить ограничения на снятие наличных денег предприятиями, организациями, физическими лицами-предпринимателями и населением с текущих и вкладных счетов. Как говорится в документе, он разработан в соответствии с требованиями Конституции, законов “Об обороне Украины”, “О правовом режиме военного состояния”, “О Национальный банк Украины”.